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时间：2020-03-04 17:12:54来源：融易新媒体
大势猜想： 指数后续或有回调预期
实现概率：70%
逻辑简述：沪深两市全天冲高回落，创业板指早盘一度涨近5%，但午后个股全线回落，获利盘兑现明显，昨天走强的基建股大幅分化，从盘面看，口罩股、农业股再度走强，两市涨停炸板股近百只，炸板率高达44%，场内资金开始稍显谨慎，两市成交额连续十日破万亿元。沪股通净流入23亿元，深股通净流入5亿元。
后市策略：昨天给大家讲过，市场需要走震荡，即反弹后还会再跌下来，跌下来后再反弹，以此反复构筑震荡平台底部。因为这种断崖形态结构需要消化一下，所以指数大概率短期反弹，中期调整震荡，长期看多。由于隔夜美股的暴力反弹，A股早上弹的更凶了，但创业板2天最高反弹8%左右，这个位置基本反弹到位了，所以市场后续是回调预期而不是反弹预期了。盘中，日经指数由涨回落到跌1.2%左右，恒生指数也是冲高回落，如果今晚美股下跌，大概率能验证A股后续回调的思路。
资金猜想： 新基建5G内部的分支或轮动
实现概率：70%
逻辑简述：目前新基建中最强分支是5G，多家券商机构分析师认为，逆周期政策大概率会持续加码，在加码基建的同时，以5G网络为基础的“新基建”将成为重点，在需求端，信息化建设是提高生产效能的最强动力，在此次疫情爆发期间，信息化的需求和应用都得到广泛重视。消息上，在5G等新基建加快推进的大背景下，三大运营商有望启动5G二期招标。“这两周都在忙5G二期招标事宜，预计内部的前期准备工作下周完成，启动招标可能会在4月份。”某运营商内部人士向记者表示。另有运营商告诉记者，传输网招标发标在即，预计最快会在3月上旬公示。
后市策略： 5G内部其实有好几个分支，整个板块更是超100家股票，接下来整体普涨不现实，也会去轮动。1）5G第一个分支是广电系。消息上，全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展工作启动。但这个消息不算新消息，埋伏资金应该不少，所以这个分支谨慎考虑。天风证券研报表示，当前广电上市公司市值合计1422亿（其中东方明珠、电广传媒包括部分非广电相关业务），考虑控股股东换股，推断新成立股份公司市值2000亿左右，而现有三大运营商市值1.6万亿；2）5G第二个分支是车联网。作为 5G 应用的重要领域之一，2020 年有望成为智能网联汽车产业落地的元年。华泰证券预计，在车内装备中，2020年前后装联网设备市场规模超过210亿，在智能化道路基础设施规划建设方面，2020-2025年城市道路和高速公路智能化改造市场规模超过1400亿元，年均建设量为287亿；3）5G第三个分支是走硬件，如PCB，射频芯片。安信证券研报表示，半导体和PCB下游应用广泛，均有大周期品属性。他们长期看好网络流量带动的数据中心及服务器产业链，结合服务器元件价值量、技术迭代以及行业格局，他们认为半导体和PCB有望借助本轮5G的大周期，迎来行业高增长。
热点猜想：智能网联汽车迎科技风口 从车联网到智能驾驶进阶
实现概率：70%
逻辑简述：近期中央政治局会议和工信部会议，均强调加快5G商用步伐。我们认为在本次疫情下，科技类相关的新型基础设施建设有望成为接下来驱动GDP增长的重点，5G作为国家战略首当其冲。2月24日，11部委联合发布《智能汽车创新发展战略》正式稿，《创新发展战略》是智能汽车产业的纲领性文件，为后续配套政策的落地提供了框架和方向，作为 5G 应用的重要领域之一，2020 年有望成为智能网联汽车产业落地的元年。
V2X是自动驾驶感知层的不可替代环节，实现了信息丰富性，信号灯、路面状况、行人、以及非视距的全方位信息为自动驾驶提供决策判断。我们预计，在车内装备中，2020年前后装联网设备市场规模超过210亿，在智能化道路基础设施规划建设方面，2020-2025年城市道路和高速公路智能化改造市场规模超过1400亿元，年均建设量为287亿。
后市策略：相关上市公司中，高新兴在大数据检索的性能方面，公司处于业内领先的地位，特别是针对人脸、车辆的以图搜图，对应用架构和搜索算法做了深度优化，可实现十亿级人脸、车辆特征的秒级检索。经过多年的项目积累，对交通、公安、智慧城市等垂直领域的多维度数据有深入的理解，可构建更贴近业务实际需求的大数据挖掘应用；中科创达与重庆市渝北区人民政府、高通(中国)控股有限公司共同签署合作备忘录，携手成立美国高通智能网联汽车协同创新实验室，以促进智能网联汽车产业升级和发展，助力中国智能网联汽车领域的加速发展和创新，为智能网联汽车生态系统建立开放的创新发展平台。该实验室成为重庆智能汽车协同创新研究院的首个落地项目。
