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时间：2021-05-20 11:33:25来源：券商中国
重仓持有地产股的投资者，最近有点崩溃。
2020年被“茅资产”吊打，2021年又被周期股“蹂躏”。5月19日，一则限制房地产融资的传闻再次令房地产板块集体重挫，在收盘后，多位来自银行、理财业内人士表示，有关注到上述传闻，但均未收到此类通知或窗口指导。
2021年年初看多房地产板块的明星基金经理董承非，于一季度大幅加仓的万科、保利地产表现均不尽如人意，其管理的2只基金盈利排名已跌至2000名之外。
对于当前房地产行业，业内人士普遍认为，高地价、限房价的背景下，房企盈利能力下行是压制估值的核心因素。
房地产板块再遭“暴击”
受疫情影响，2020年地产股经历了“至暗时刻”，中证房地产指数全年累计下跌近13%，进入2021年，年初至今指数累计跌幅为2.5%，仍明显跑输沪深300指数(-0.75%)。
5月19日，跌跌不休的房地产板块再度集体重挫，其中荣盛发展(002146)大跌超5%，“地产一哥”万科A也大跌近2%，板块内的情绪再次被压制到冰点。
当日A股并未出现大跌，整体处于横盘震荡，房地产板块集体下跌或许与一则传闻有关。5月19日，网上传出一则消息称，协会明确要求全行业均不得开展房地产供应链类项目，单一类或集合类项目均不可，将加大对房地产融资的管控力度。
当日收盘后，有媒体报道，多位来自银行、理财、保理业内人士表示，有关注到上述传闻，但均未收到此类通知或窗口指导。业内人士表示，监管对房地产供应链2020年就已有窗口指导，房地产类供应链ABS储架规模最多20亿元，已获批储架的可以继续滚动发行，但新申请已经很难获批。
可见，市场资金对于地产板块的情绪是非常脆弱的，稍有风吹草动，便有资金出逃。自2020年以来，地产板块一直都不受市场资金待见，房地产板块的总市值已累计跌去了3272亿元。
从地产板块的估值也可以看出资金的谨慎程度。以龙头股为例，万科的市净率仅1.3倍，而其过往多年的净资产收益率ROE都超20%；保利地产的最新市净率甚至已跌破1倍，处于破净状态。
有分析人士指出，由于“房住不炒”的政策定调，房地产调控仍会持续，央行货币政策边际趋紧，是房地产估值不断下行的主要原因。
600亿“顶流”基金经理重仓万科、保利
忍受煎熬的不仅仅是散户，重仓配置地产板块的公募基金也不好受。
“地产是比现金还要好的资产，是震荡市的防御利器。”这是明星基金经理董承非在2021年年初给出的预判。目前，其掌管的兴全新视野、兴全趋势投资都重仓了万科A、保利地产。
据2021年一季度显示，截至3月31日，兴全新视野前十大重仓股分别是紫金矿业、三安光电、中国神华、万科A、保利地产、海康威视、美年健康、北新建材、中国平安和妙可蓝多。
