快捷导航 
时间：2020-10-16 08:20:49来源：融易新媒体
中国经济网北京10月16日讯 （记者 康博） 截至今年前三季度，在剔除净值异动基金后，全市场2838只（各份额分开计算，下同）债券型基金中，净值上涨的达到了2723只，占比为96%，净值下跌债基为106只，占比仅为3.7%。
鹏华可转债债券以24.71%夺冠，其中报显示，股票资产占基金资产净值的17.14%，二季度的前十大重仓股为宁德时代、隆基股份、贵州茅台、大族激光、恒生电子、紫金矿业、卫宁健康、漫步者、三七互娱、宁波高发。债券资产占到了92.02%，其中90.52%为可转债，政策性金融债与国债的占比为2.81%和1.57%。这让其在上半年获得了良好收益，而在三季度这样的布局依然贡献了8.83%的收益率。
对于市场后市的表现，鹏华可转债基金经理王石千在中报里表示，债券市场方面，预计经济数据大概率继续呈现逐季修复的状态，但复苏的强度偏弱；央行的货币政策在边际上有所收敛，预计短端利率可能维持在政策利率附近；经过二季度的调整，债券市场的性价比有所恢复，结合基本面和资金面，预计未来一个季度债券市场收益率大概率维持区间震荡的格局。
转债市场方面，当前转债整体估值相对合理，转债相对于股票的弹性较好；但转债的整体价位偏高，债底对转债的支撑不足，在权益市场下跌时，转债市场调整的风险也相对较大；从自下而上来看，转债市场的个券机会仍然较多。
此外，光大保德信信用添益债券A、光大保德信信用添益债券C、中银转债增强债券A、中银转债增强债券B、广发可转债债券A、广发可转债债券C的前三季度收益率也紧随其后，分别为24.47%、24.20%、21.46%、21.13%、20.04%、19.67%，可以看出，不错的业绩大多来自于转债品种。
中银转债增强债券的基金经理李建在中报里回顾了此前的债市表现，其介绍，整体来看，上半年债市利率债品种出现了不同程度的上涨，但信用债出现小幅下跌。其中，一季度，中债总全价指数上涨 2.59%，中债银行间国债全价指数上涨3.10%，中债企业债总全价指数上涨1.03%；二季度中债总全价指数下跌1.70%，中债银行间国债全价指数下跌1.89%，中债企业债总全价指数下跌 1.14%。
反映在收益率曲线上，上半年收益率曲线略有平坦化。其中，一季度，10年期国债收益率从3.14%下行55bp至2.59%，10 年期金融债（国开）收益率从3.58%下行63个bp至2.95%；二季度，10年期国债收益率从2.59%上行23bp至2.82%，10年期金融债（国开）收益率从2.95%上行15个bp至3.10%。
从其净值上看，在一季度上涨1.48%、二季度上涨6.43%之后，中银转债增强债券在三季度迎来了12.45%的大幅上涨。
在占比不多的前三季度亏损债基中，除年初踩雷的基金外，其余大多是因为重仓了企业债。比如北信瑞丰稳定收益C、北信瑞丰稳定收益A，净值分别下跌5.05%、4.65%。中报显示，其48.18%为企业债、58.89%为中期票据。
其余亏损较多的债基如人保鑫盛纯债C、人保鑫盛纯债A、金鹰添享纯债债券、新华鼎利债券C、新华鼎利债券A，前三季度净值表现分别为-4.52%、-4.36%、-4.31%、-3.94%、-3.66%。人保鑫盛纯债中报显示32.24%为金融债、34.67%为企业债、6.26%为国债，而金鹰添享纯债债券则50.44%为金融债、34.74%为国债。新华鼎利债券则分散持有国债、金融债、企业债等，然而在一季度下跌1.62%，二季度下跌0.9%之后，三季度继续跌了1.47%。
对于债市后续走势，财信证券认为，债市的弱势格局还将持续，但利率上行的空间也有限，一是因为市场对基本面和政策面已有较为充分的预期，二是目前债券配置价值有所提高，高位的中美利差也加大了对外资的吸引。
江海证券称，参考9月的情况，9月大幅加量续作MLF后，一级存单发行利率应声回落10bp以上。这表明如果央行能够通过MLF加量续作甚至降准，融易新媒体，投放足量的长期流动性，就能够明显缓和存单利率的上行压力，因此未来一段时间央行续作MLF的情况，以及央行是否会采取降准的操作来对冲10月基础货币缺口就显得尤为关键。
前三季度债券型基金涨跌幅前40名
序号 名称 前三季度复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模 亿元 名称 前三季度复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模 亿元 1 民生加银嘉盈债券 29.71 1.3270 13.5792 华商双债丰利C -17.40 1.0860 0.4800 2 鹏华可转债债券 24.71 1.3430 2.9501 华商双债丰利A -17.08 1.1270 2.1144 3 光大保德信信用添益债券A 24.47 1.7940 3.3886 国泰金龙债券C -6.21 1.7630 0.0931 4 光大保德信信用添益债券C 24.20 1.7580 1.6574 国泰金龙债券A -5.98 1.7980 0.9237 5 中银转债增强债券A 21.46 2.8140 1.8328 北信瑞丰稳定收益C -5.05 1.2960 0.3670 6 中银转债增强债券B 21.13 2.7170 1.3458 北信瑞丰稳定收益A -4.65 1.3150 0.3509 7 广发可转债债券A 20.04 1.3965 0.2407 人保鑫盛纯债C -4.52 0.9324 0.0097 8 广发可转债债券C 19.67 1.4186 0.1643 人保鑫盛纯债A -4.36 0.9376 0.3504 9 华夏鼎利债券A 19.34 1.5100 15.6141 金鹰添享纯债债券 -4.31 0.9271 0.0067 10 华夏鼎利债券C 19.22 1.5040 3.5628 新华鼎利债券C -3.94 1.0456 0.0245 11 南方昌元转债A 19.20 1.2821 0.4641 新华鼎利债券A -3.66 1.0518 0.6403 12 南方昌元转债C 18.77 1.2707 0.0320 工银瑞盈18个月定开债券 -3.29 1.1013 0.5238 13 华夏可转债增强债券A 17.72 1.4020 1.4555 中科沃土沃盛纯债债券C -2.99 0.9715 0.0030 14 西部利得稳健双利债券A 17.32 1.5140 0.6321 新华双利债C -2.63 1.1700 0.0181 15 西部利得稳健双利债券C 17.01 1.4690 0.4064 财通兴利12月定开债券发起 -2.59 0.9738 8.0470 16 富安达增强收益债券型A类 16.77 1.5288 0.4426 嘉实中证金边中期国债ETF联接C -2.55 1.0264 0.0167 17 华夏双债增强债券A 16.55 1.7970 1.7970 北信瑞丰鼎利C -2.53 1.0520 0.0057 18 国泰可转债债券 16.51 1.3781 0.5454 北信瑞丰鼎利A -2.37 1.0620 0.3879 19 富安达增强收益债券型C类 16.36 1.4782 0.5155 银河嘉裕债券 -2.35 1.5359 13.7920 20 华商丰利增强定期开放债券A 16.29 1.1030 0.3157 嘉实中证金边中期国债ETF联接A -2.33 1.0319 0.0399 21 华夏双债增强债券C 16.27 1.7650 0.9686 鑫元恒鑫收益增强债券发起式C -2.32 1.0317 0.0488 22 汇添富可转换债券A 16.10 2.0380 33.5770 银河如意债券 -2.30 1.0531 0.3341 23 华商丰利增强定期开放债券C 15.98 1.0850 0.4206 新华双利债A -2.26 1.1910 0.0196 24 诺安增利债券A 15.87 1.9120 0.2593 渤海汇金汇增利3个月定开 -2.22 1.0018 29.4494 25 汇添富可转换债券C 15.75 1.9670 11.3793 华安中债7-10年国开债A -2.20 0.9835 5.1065 26 华夏聚利债券 15.72 1.5540 1.0337 中科沃土沃盛纯债债券A -2.17 0.9796 0.0003 27 诺安优化收益债券 15.68 2.1957 6.6527 圆信永丰兴利A -2.16 1.1180 0.4998 28 博时转债增强债券A 15.57 1.8080 5.1994 圆信永丰兴利C -2.05 1.1270 0.0028 29 诺安增利债券B 15.46 1.8060 0.0708 鑫元恒鑫收益增强债券发起式A -2.02 1.0557 0.1271 30 长盛可转债A 15.27 1.4600 4.6498 万家家享中短债E -1.89 1.1117 0.0000 31 红塔红土长益债券A 15.26 1.2813 2.4989 富荣富乾债券C -1.81 1.0296 0.0000 32 博时转债增强债券C 15.24 1.7620 4.1423 新华增怡C -1.71 1.4818 0.5886 33 长盛可转债C 15.02 1.4766 4.0032 鑫元聚鑫收益增强债券发起C -1.68 1.0695 0.0431 34 红塔红土长益债券C 14.91 1.2611 0.0036 红塔红土瑞祥纯债债券C -1.56 0.9852 0.0001 35 金信民旺债券A 14.70 1.1323 0.1800 新华增怡A -1.43 1.4524 1.3113 36 中海合嘉增强收益债券A 14.60 1.1995 0.1207 人保中高等级信用债C -1.42 0.9799 0.1301 37 长信可转债债券A 14.42 2.6537 25.6503 鑫元聚鑫收益增强债券发起A -1.39 1.0937 0.1541 38 中海合嘉增强收益债券C 14.40 1.1967 0.0152 永赢泰利债券C -1.35 1.1716 0.0000 39 农银可转债债券 14.39 1.2588 0.1708 诺安聚利债券C -1.33 1.2459 0.0832 40 金信民旺债券C 14.36 1.1146 0.1491 恒生前海恒扬纯债债券C
