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时间：2022-09-02 16:35:13来源：融易新媒体
9月的第一个交易日，最新的月度券商金股名单也浮出水面，与8月类似的是，“宁王”身影罕见地消失在在金股高频推荐名单中。中报业绩公布后，宁德时代虽然业绩大增，却在八月最后6个交易日内股价跌去13.3%。一同“隐身”的还有光伏一体化龙头隆基绿能，其在8月获七家机构同时推荐，但股价八月跌去了16.7%。
9月份券商推荐较多的个股，延续8月风格，集中在可选消费龙头。
电池新能源龙头，不“香”了吗？
影响股价的，除了业绩，还有预期、外围市场，以及政策。
以“宁王”为例，2022年一季度，宁德时代增收不增利，净利润同比下降了23.62%，当时“宁王”方面表示，上游原材料价格飙涨并未传导至下游，二季度，会积极与下游主机厂商一同解决成本转移问题。果然，2022年二季度，宁德时代营收创下单季度新高，上半年实现净利润81.7亿元，同比增长82.17%。
但在一季报公布后至中报公布之前，宁德时代股价也已上涨了36%。
宁德时代的这份中报“成绩单”，显然兑现了投资者对其二季度成功打出“翻身仗”的预期。
宁德时代中报还显示，其储能业务毛利率受上游成本所限，降低了30.17个百分点至6.43%。这也给电池龙头的“百尺竿头再进一步”平添一层压力。
而对于隆基绿能，由于上半年一路暴涨的上游硅料价格积压了下游利润，隆基上半年的综合毛利率与去年同期相比下降了5.12个百分点。同时，行业亦有新的变局，光伏上游龙头通威股份正在积极切入下游组件赛道。
除了上游成本压力和行业竞争者掀起的风云，金股名单罕见电新龙头还另有原因。
从2021年电池新能源行情火热时，至2022年二、三季度新能车行情卷土重来，市场中“新能源板块估值过热”的观点就曾被反复提起。8月初，中信建投策略陈果团队和国元证券策略团队也提起新能源赛道拥挤度问题。当时，中信建投指出，从拥挤度看，近期赛道热度虽有回落但仍处于相对高位。国元策略则指出，新能源汽车+风光板块，前期较多上涨降低了性价比，短期可能反复出现波动风险。
8月电池新能源相关板块的的市场表现，部分印证了以上观点。
电池新能源，还能配置吗？
在最新的9月金股与策略建议中，机构再提赛道拥挤度问题。国盛证券张峻晓表示，9月金股行业的筛选，是基于业绩、估值、拥挤度并重的原则进行了考量。在国盛证券的9月金股名单中，西藏矿业、银邦股份、晶澳科技等电池新能源设备与材料概念股仍获推荐，相同点是，以上个股在8月份已经历了一波回调。
除此之外，还有大金重工、阳光电源、双良节能与亨通光电等电力设备股也获券商推荐较多。
近期复杂多变的外围市场也在叠加一些不确定性。申万宏源策略团队表示，新能源等高景气的成长方向，建议保持底仓配置。近期市场相对弱势，融易新媒体，建议放慢节奏，耐心等待宏观、中观层面关键变化的出现。
